Hubungan Return SRELATIONSHIP OF INDONESIA & U.S AGGREGATE STOCK RETURNS PRE AND POST GLOBAL FINANCIAL CRISIS (GFC)aham Agregat Indonesia & AS Sebelum dan Setelah Krisis Keuangan Global (GFC)

Abstrak

Artikel ini mengkaji korelasi dan volatilitas antara harga saham Indonesia (JKSE) dan pengembalian agregat pada harga saham AS (DJI, NASDAQ) sebelum dan sesudah The U.S. Subprime Mortgage Crisis pada tahun 2008. Kami menggunakan Model VAR untuk mempelajari korelasi dan DIAGONAL GARCH- Model BEKK untuk melihat volatilitas antara kedua pasar saham. Kami menemukan bahwa pengembalian agregat Indonesia sedikit lebih dipengaruhi oleh volatilitas kondisional masa lalunya sendiri setelah krisis, dibandingkan dengan pengembalian agregat AS, yang agak kurang terpengaruh oleh volatilitas kondisional masa lalunya sendiri pada periode pasca-krisis. Studi ini akan berkontribusi pada literatur tentang hubungan kompleks antara pengembalian agregat pasar saham Indonesia dan AS sebelum krisis keuangan global dan periode setelah krisis keuangan global untuk melihat bagaimana pengembalian agregat pasar saham masing-masing negara mempengaruhi satu sama lain.